從FAS 107到FAS 115，只涉及金融工具的披露和確認(rèn)，且在報(bào)表中按公允價(jià)值報(bào)告的金融工具也只限于某些容易取得公允價(jià)值即有市場公開報(bào)價(jià)的金融工具。20世紀(jì)90年代以后，金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，衍生工具日新月異。由于衍生工具是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理（避險(xiǎn)）手段，它很自然地在全球范圍內(nèi)被廣泛使用。在這種環(huán)境下，財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者要求通過財(cái)務(wù)報(bào)表獲得預(yù)測衍生工具引起一家企業(yè)未來現(xiàn)金流量的金額、時間安排和不確定性信息，是可以理解的，這正是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目標(biāo)，所以從那時起，對衍生工具和套期保值活動的財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)注已成為一個國際性的會計(jì)現(xiàn)象（見FAS 133附錄C“背景信息”第207段至第216段，特別是209、212和220等段）。

于是，全面采用公允價(jià)值計(jì)量的FAS 133《衍生工具和套期保值活動的會計(jì)處理》于1998年6月又應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)特別是金融市場的需要而產(chǎn)生。公允價(jià)值作為金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性、衍生工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，終于在財(cái)務(wù)會計(jì)中與歷史成本分庭抗禮，并扮演越來越重要的角色。

FAS 133要求主體將所有的衍生工具作為資產(chǎn)或負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，因?yàn)榻鹑诠ぞ叽矸腺Y產(chǎn)和負(fù)債定義的權(quán)利和義務(wù)。同時，衍生工具應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量，因?yàn)檠苌ぞ叩囊粋€特點(diǎn)是初始投資很少甚至是零投資，而歷史成本對衍生工具的計(jì)量無能為力。此外，衍生工具還有兩個特點(diǎn)：它的價(jià)值隨基礎(chǔ)變量（如利率、價(jià)格、匯率、指數(shù)等）的變動而變動，并要求在未來進(jìn)行凈結(jié)算（其結(jié)果可能是凈現(xiàn)金流入，也可能是凈現(xiàn)金流出）。按公允價(jià)值計(jì)量正符合這兩個特點(diǎn)，即投資者期望對主體潛在有利和不利現(xiàn)金流量的估計(jì)，以及對主體未來業(yè)績的預(yù)測。由于（a）已確認(rèn)（recognized）的資產(chǎn)或負(fù)債或未確認(rèn)的確定承諾（unrecognized firm commitment）的公允價(jià)值的變動，以及（b）假想交易中變動現(xiàn)金流量和（c）以外匯表示的交易項(xiàng)目存在著“敞口”（exposure），即存在公允價(jià)值、現(xiàn)金流量和外匯匯率變動（該變動將帶來不確定的利得或損失）的可能性，所以，如滿足某些條件，衍生工具可以指定為對這些敞口的“套期”（hedge），以抵消被套期活動（項(xiàng)目）產(chǎn)生的利得或損失。

如上所述，既然公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，是衍生工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性，那么FAS 133要求按公允價(jià)值計(jì)量并在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)全部衍生工具是理所當(dāng)然的。

考慮到有些衍生工具可能沒有活躍市場的公開報(bào)價(jià)，因而需要估價(jià)，而估價(jià)最常用的方法是按衍生工具未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，因此，在2000年2月，即FAS 133發(fā)布后不到兩年，F(xiàn)ASB又專門發(fā)布了題為《在會計(jì)計(jì)量中應(yīng)用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》的第7號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告。這份公告為應(yīng)用未來現(xiàn)金流量作為估計(jì)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值提供了概念框架。該公告第25段說得很明確：“初始計(jì)量和新起點(diǎn)后續(xù)計(jì)量使用（未來現(xiàn)金流量）的唯一目標(biāo)是估計(jì)公允價(jià)值，換言之，現(xiàn)值計(jì)量應(yīng)試圖捕捉形成市場價(jià)格即公允價(jià)值……的所有要素?！?img alt="從1978年到1985年，F(xiàn)ASB平均約每年發(fā)表一份財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告（FASB Statements of Financial Accounting Concepts），連續(xù)發(fā)表了6份概念公告。在中斷14年之久后，F(xiàn)ASB于2000年2月又發(fā)表了第7號概念公告，而且更出人意料的是在這份公告中描述了如何在會計(jì)計(jì)量中對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)這樣一個具體的計(jì)量問題。直到FASB于2006年9月發(fā)表FAS 157《公允價(jià)值計(jì)量》，再回眸FASB 1998年發(fā)表FAS 133要求按公允價(jià)值在表內(nèi)確認(rèn)所有的衍生工具，人們才領(lǐng)悟到，F(xiàn)ASB發(fā)表第7號概念公告，完全是為了順利執(zhí)行FAS 133并在金融資產(chǎn)與金融負(fù)債中全面采用公允價(jià)值計(jì)量。有些金融工具和衍生工具可能沒有容易取得的活躍市場的報(bào)價(jià)而必須對公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)，而估計(jì)又難免帶有主觀性，因此其公允性有可能使財(cái)務(wù)報(bào)告使用者產(chǎn)生顧慮。鑒于此，F(xiàn)ASB需要為按未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值估計(jì)公允價(jià)值提供一套理論依據(jù)。通過第7號概念公告出臺的背景，可以看到FASB為開發(fā)、策劃和推廣應(yīng)用“公允價(jià)值”是用心良苦的。" class="qqreader-footnote" src="

之后，F(xiàn)ASB在2000年6月、2003年4月和2008年3月又分別發(fā)表了FAS 138和FAS 149，補(bǔ)充并修正了FAS 133（除修正了FAS 133外，還修正了FAS 52、FAS 107和FAS 28），對FAS 161則補(bǔ)充了對衍生工具和套期活動的披露要求。2006年9月發(fā)表的FAS 157《公允價(jià)值計(jì)量》不過是對從FAS 105、FAS 107、FAS 115和FAS 133推廣公允價(jià)值計(jì)量以來十多年的總結(jié)，其主要目標(biāo)是統(tǒng)一公允價(jià)值的定義，給出公允價(jià)值的計(jì)量框架（如把公允價(jià)值計(jì)量分為三個層次：有相同報(bào)價(jià)；相似報(bào)價(jià)；沒有報(bào)價(jià)而必須估計(jì)。主要的估計(jì)方法，是由主體自行輸入不可觀察的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)的變量），同時提出披露要求。盡管SEC認(rèn)為FAS 157沒有涉及確認(rèn)，實(shí)際上該準(zhǔn)則的16、17兩段就是以“初始確認(rèn)時的公允價(jià)值”為標(biāo)題的；而且在金融危機(jī)期間，金融界對公允價(jià)值會計(jì)〔常被稱為“調(diào)到市價(jià)會計(jì)”（mark-to-market accounting）〕的批評正是針對FAS 157的，SEC和FASB并不否認(rèn)這一點(diǎn)。

總體來說，回眸過去，公允價(jià)值作為新的計(jì)量屬性之所以發(fā)展迅速，主要是由于它必須與金融創(chuàng)新的快速發(fā)展相適應(yīng)。它主要運(yùn)用于金融工具與衍生工具的披露與確認(rèn)。如果從FAS 105算起，公允價(jià)值的發(fā)展，迄今不過二十年左右。雖然在金融危機(jī)時期，由于它具有“順周期性”，與金融危機(jī)時期經(jīng)濟(jì)衰退、市場不活躍、金融工具和衍生工具的價(jià)格不正常產(chǎn)生不幸的碰撞，遭到金融界及相關(guān)利益集團(tuán)的抨擊，但金融風(fēng)暴并沒有把公允價(jià)值“趕出”財(cái)務(wù)報(bào)告的“陣地”。只要金融創(chuàng)新存在，公允價(jià)值計(jì)量就不會消失。

（二）公允價(jià)值會計(jì)在金融危機(jī)中接受了嚴(yán)峻的考驗(yàn)

從2007年下半年起到現(xiàn)在，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了一次僅次于20世紀(jì)30年代的大經(jīng)濟(jì)蕭條的金融危機(jī)，作為規(guī)范公允價(jià)值會計(jì)與報(bào)告的美國FAS 157，恰在2007年11月開始的會計(jì)年度（實(shí)為從2008年起）開始執(zhí)行。它的適用范圍為所有在美國上市的銀行、保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)。一般來說，金融機(jī)構(gòu)持有和發(fā)行的金融工具和衍生工具，在其全部資產(chǎn)和負(fù)債中的比重比非金融企業(yè)要大，從2007年次貸危機(jī)發(fā)生（大約8、9月份）起到雷曼兄弟投資銀行倒閉，在這場百年一遇的國際金融危機(jī)中，以次貸證券為代表的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品造成的跌價(jià)損失至少有50億美元。金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品大幅度縮水，按當(dāng)時的脫手價(jià)格即公允價(jià)值表述，這些企業(yè)的資產(chǎn)總額產(chǎn)生了驚人的下挫，而由于金融產(chǎn)品公允價(jià)值變動而確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)損益，又使金融機(jī)構(gòu)的盈利急劇下降，甚至化為烏有！而這一切，至少在報(bào)告上，是通過采用公允價(jià)值才使之立即暴露于市場，引起了市場參與者的恐慌，恐慌的拋售又促使衍生產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步走低，從而加劇了金融風(fēng)暴，并迫使金融機(jī)構(gòu)承認(rèn)“經(jīng)營失敗”。金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉、破產(chǎn)或被兼并，“骨牌效應(yīng)”盡顯。由于出現(xiàn)這一罕見的市場危機(jī)且首當(dāng)其沖的是金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)利益集團(tuán)的代表便對公允價(jià)值發(fā)動了攻擊，公允價(jià)值會計(jì)始料不及地陷入進(jìn)退維谷的尷尬境地。從2008年3月起，一些金融機(jī)構(gòu)向SEC提交的按公允價(jià)值編制的第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告反映了上市金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)急遽貶值和現(xiàn)金流量的巨大損失，有些金融企業(yè)就開始責(zé)難從1997年11月開始執(zhí)行的FAS 157了。而最有代表性的是2008年9月23日美國銀行家協(xié)會主席給SEC主席的信。信中明確指出FAS 157及相關(guān)準(zhǔn)則、指南存在著缺陷，采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)加劇了美國的危機(jī)。2008年9月30日，美國60位眾議員聯(lián)名寫信給SEC主席，敦促SEC立即暫停使用FAS 157等公允價(jià)值準(zhǔn)則并用一套能更準(zhǔn)確反映資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的計(jì)價(jià)體系取代公允價(jià)值，以支持美國的金融穩(wěn)定。同年10月2日，美國14位眾議員聯(lián)名致信共和黨領(lǐng)袖，要求他敦促SEC立即修改、改進(jìn)公允價(jià)值會計(jì)。在這樣的壓力下，美國國會終于通過《2008緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案》（The Emergency Economic Stabilization Act of 2008），亦稱“救市法案”，并由布什總統(tǒng)在2008年10月3日簽署。該法案第133節(jié)重申，SEC有權(quán)根據(jù)需要暫停采用包括FAS 157在內(nèi)的任何由FASB制定的會計(jì)準(zhǔn)則；并要求SEC對公允價(jià)值會計(jì)（調(diào)到市價(jià)會計(jì)）進(jìn)行研究，并須在90天內(nèi)將研究報(bào)告遞交國會。

面對金融界及其相關(guān)利益集團(tuán)的壓力，尤其是《2008緊急穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)法案》的巨大壓力，美國SEC并沒有妥協(xié)，因?yàn)樵诿绹?，證券界、會計(jì)界和其他投資者仍然支持公允價(jià)值會計(jì)。SEC在2008年12月底提交國會的《關(guān)于調(diào)到市價(jià)會計(jì)的研究》（Study on Mark-to-Market Accounting）報(bào)告，長達(dá)248頁（包括附錄37頁），通過規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合的方法，有理有據(jù)地反駁了批評者的觀點(diǎn)。它以所選擇的50家機(jī)構(gòu)為樣本，逐一分析了三級估計(jì)的公允價(jià)值在各該樣本機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債與收益中所占的比重，證明采用公允價(jià)值計(jì)量對金融機(jī)構(gòu)的影響并不像批評者說的那么嚴(yán)重，相反，批評者是夸大了公允價(jià)值會計(jì)對金融機(jī)構(gòu)“經(jīng)營失敗”起的所謂“放大”作用，其目的不過是轉(zhuǎn)移“經(jīng)營失敗”的責(zé)任，尋找“替罪羊”。SEC認(rèn)為，金融危機(jī)的根源是金融機(jī)構(gòu)糟糕的信貸政策（如發(fā)放高風(fēng)險(xiǎn)的次級貸款并把這類貸款證券化）、不嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制（筆者認(rèn)為特別是對金融企業(yè)發(fā)行高風(fēng)險(xiǎn)的證券，幾乎沒有控制）和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度的不夠，而不是按公允價(jià)值報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表。會計(jì)是“報(bào)信人”，取消透明度很高的公允價(jià)值信息等于射殺“報(bào)信人”，隱瞞這些企業(yè)經(jīng)營失敗和流動性不足的真相。當(dāng)然SEC也承認(rèn)FAS 157還有缺陷，需要改進(jìn)。讓我們看一看SEC是怎樣回應(yīng)對公允價(jià)值會計(jì)指責(zé)的：

SEC的《關(guān)于調(diào)到市價(jià)會計(jì)的研究》報(bào)告共包括七個部分：Ⅰ．引言；Ⅱ．公允價(jià)值會計(jì)對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響；Ⅲ．公允價(jià)值會計(jì)對2008年銀行經(jīng)營失敗的影響；Ⅳ．公允價(jià)值會計(jì)對投資者可獲得的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響；Ⅴ. FASB開發(fā)會計(jì)準(zhǔn)則時采用的程序；Ⅵ．公允價(jià)值會計(jì)準(zhǔn)則的備選方法；Ⅶ．修訂公允價(jià)值會計(jì)準(zhǔn)則的合理性與可行性。在最后一部分即第七部分，SEC提出八項(xiàng)建議和相關(guān)的重要發(fā)現(xiàn)。這八項(xiàng)建議是：

1．建議——改進(jìn)而非中止FAS 157；

2．建議——不應(yīng)中止當(dāng)前的公允價(jià)值與調(diào)到市價(jià)的要求；

3．建議——采用額外舉措以改進(jìn)當(dāng)前公允價(jià)值要求的應(yīng)用；

4．建議——重新考慮金融資產(chǎn)減值的會計(jì)處理；

5．建議——實(shí)施進(jìn)一步指南以促進(jìn)合理判斷的使用；

6．建議——持續(xù)地制定會計(jì)準(zhǔn)則以滿足投資者的要求；

7．建議——確立其他正式措施以解決實(shí)務(wù)中現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則的操作問題；

8．建議——簡化金融資產(chǎn)投資會計(jì)處理的要求。

正是按照SEC的意圖，F(xiàn)ASB通過“工作人員立場公告”（FSP）發(fā)表了一系列補(bǔ)充指南如FAS-3、FAS-4等來指導(dǎo)如何確認(rèn)市場不活躍和交易無序以及如何力求可靠地運(yùn)用三級估計(jì)，指導(dǎo)當(dāng)前實(shí)務(wù)中對公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用。

國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）的IAS 39《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》已經(jīng)按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的精神作了多次修訂，IRFS 7《金融工具的披露》也已與FASB的相關(guān)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)趨同，并且IASB在2009年5月也發(fā)表了一份題為《公允價(jià)值計(jì)量》的備忘錄（ED）（這份ED與FAS 157也是趨同的）。因此，IASB的有關(guān)采用公允價(jià)值的準(zhǔn)則也備受歐盟金融界，甚至歐盟有些大國的首腦（如法國總統(tǒng)薩科奇）的批評與責(zé)備。2008年10月7日，歐盟財(cái)政（經(jīng)濟(jì)）部長在盧森堡舉行會議，就認(rèn)為“由于會計(jì)規(guī)則的差異而導(dǎo)致的歐洲和美國銀行之間處理上的差異，非常有必要加以避免”，“強(qiáng)烈建議，歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)和審計(jì)師應(yīng)立即運(yùn)用這一指引”，并認(rèn)為“資產(chǎn)的重分類應(yīng)得到迅速解決”〔這可能指IASB 10月13日即將發(fā)布的對IAS 39和IFRS 7兩項(xiàng)準(zhǔn)則的修訂——《金融資產(chǎn)的重分類（更新公告）》〕。實(shí)際上，在當(dāng)年10月6日，英法德意四國領(lǐng)導(dǎo)人峰會就希望“為避免資產(chǎn)價(jià)值的螺旋式下跌，應(yīng)允許銀行不執(zhí)行公允價(jià)值準(zhǔn)則，不再在每季對持有資產(chǎn)按市價(jià)（公允價(jià)值）重估。所有這些，都給IASB帶來了巨大壓力（不低于美國金融界、國會對SEC和FASB施加的壓力）。

時至今天，雖然金融界已不再要求非取消FAS 157不可，但他們在肯定FASB和IASB對公允價(jià)值會計(jì)進(jìn)行修訂的同時，仍然強(qiáng)調(diào)金融行業(yè)的特殊性，建議最好采用公允價(jià)值以外的另一種計(jì)量屬性專用于金融機(jī)構(gòu)的上市報(bào)表。

這就意味著，經(jīng)過金融危機(jī)的考驗(yàn)，公允價(jià)值會計(jì)已經(jīng)洗刷了“金融危機(jī)罪魁禍?zhǔn)住钡淖锩?，但它在上市金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告中的推廣，似乎還有一定的阻力。不過，金融界盡管對公允價(jià)值計(jì)量存在疑慮，也不能不承認(rèn)，至少在當(dāng)前，公允價(jià)值仍然是計(jì)量金融工具，特別是衍生工具所不可缺少的屬性。

在危機(jī)時代，公允價(jià)值的順周期性迅速戳破“經(jīng)濟(jì)泡沫”，使金融機(jī)構(gòu)受損；而在2006年和2007年上半年，當(dāng)時按公允價(jià)值在表外披露則助長了經(jīng)濟(jì)（房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)）的虛假繁榮，使金融機(jī)構(gòu)受益。何以在受益時默不作聲，而受損時卻暴跳如雷，豈非有失公允？況且，順周期性這一特點(diǎn)，并非公允價(jià)值（現(xiàn)行脫手價(jià)格）所特有，而是一切以市場為基礎(chǔ)的計(jì)價(jià)，包括現(xiàn)行成本（現(xiàn)行入賬價(jià)格）所共有。除非某一計(jì)量屬性在初始計(jì)量后不再在以后的報(bào)告期進(jìn)行新起點(diǎn)后續(xù)計(jì)量，如歷史成本，它總歸要反映當(dāng)前市場變化對價(jià)格的影響，而這正是投資者對被投資單位未來現(xiàn)金流量不確定性的預(yù)期，符合風(fēng)險(xiǎn)愛好投資者的決策需要！

（三）后危機(jī)時代的公允價(jià)值會計(jì)（公允價(jià)值會計(jì)的未來展望）

從2009年起，新興國家的經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇。例如，我國的GDP在2009年增加8.9%，美國和歐盟的一些發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)也有不同程度的回暖。一切跡象表明：雖然我們?nèi)詰?yīng)保持憂患意識，不可盲目樂觀而無視若干不確定風(fēng)險(xiǎn)與因素的存在，但大體可以預(yù)料，如無特殊的意外事件，嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)過去，光明已經(jīng)到來，全球已經(jīng)開始跨進(jìn)后金融危機(jī)時代。

在后金融危機(jī)時代，公允價(jià)值的處境將會如何呢？經(jīng)過兩年多金融危機(jī)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，“公允價(jià)值”這一計(jì)量屬性不但沒有倒下去，而且繼續(xù)證明：它仍然是金融工具與衍生工具最相關(guān)的計(jì)量屬性。今后，不論在金融機(jī)構(gòu)還是非金融企業(yè)，金融工具（含衍生工具）仍是重要的避險(xiǎn)和投資手段。當(dāng)然，發(fā)行新的衍生工具和操作所有的金融工具，都應(yīng)當(dāng)遵守各國（地區(qū)）更加嚴(yán)格的監(jiān)管在金融以外的所有行業(yè)中，采用公允價(jià)值計(jì)量其金融資產(chǎn)，特別是那些在合同到期前可能出售的金融工具，以賺取公允價(jià)值變動產(chǎn)生的利得，則是最恰當(dāng)（相關(guān)）的。

因此，在金融工具的計(jì)量（這也是公允價(jià)值大顯身手的主要領(lǐng)域）中，公允價(jià)值有著廣闊的前景?？紤]到金融工具，尤其是衍生工具種類繁多，內(nèi)容復(fù)雜，今后的任務(wù)是努力降低金融工具分類、計(jì)量和報(bào)告的復(fù)雜性，使它容易理解和解釋，進(jìn)一步提高按公允價(jià)值報(bào)告金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的透明度，提高在國際范圍內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)告中公允價(jià)值信息的可比性。

可喜的是，已經(jīng)出現(xiàn)了令人鼓舞的跡象。IASB于2008年11月發(fā)表的IFRS No.9《金融工具》，作為全面替代ISA 39（實(shí)際上也是全面替代FAS 133）的第一步令人們耳目一新，人們開始看到全面改進(jìn)金融工具會計(jì)（實(shí)際上也是公允價(jià)值會計(jì)）的曙光。

IAS 39和FAS 133連同F(xiàn)AS 157在國際金融危機(jī)中曾備受責(zé)難，以至于IASB不得不在2008年10月發(fā)表一份對IAS 39和IFRS 7中的金融資產(chǎn)允許進(jìn)行重分類的更新公告 〔Amendments to IAS 39 & IFRS 7 —Reclassification of Financial Assets（updated）〕，允許在特殊情況（即金融危機(jī)時期）下，對按公允價(jià)值計(jì)量的金融工具改按攤余成本計(jì)量。

IFRS 9的出臺，是為全面替代IAS 39，旨在形成一個新的、原則導(dǎo)向的、更簡化的金融工具財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則而走出的第一步（第一步還需要補(bǔ)充金融負(fù)債的計(jì)量）。

這項(xiàng)準(zhǔn)則雖然只涉及金融資產(chǎn)分類與計(jì)量的改進(jìn)，但金融資產(chǎn)的分類與計(jì)量是金融工具報(bào)告的基石，這一步改革成功，對于完成“減值方法”（第二步）、“套期會計(jì)”（第三步）相關(guān)準(zhǔn)則的改進(jìn)都有重大的意義，以最終達(dá)到對IAS 39（也包括FAS 133）的全面更新。

IFRS 9的重大改革表現(xiàn)在：根據(jù)簡化、透明、更易于操作和理解的要求，為金融資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告建立原則，提供相關(guān)的、可靠的信息，不論通過攤余成本還是公允價(jià)值計(jì)量，特別通過公允價(jià)值計(jì)量，都有助于報(bào)告使用者評估主體未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布與不確定性。

IFRS 9的主要特點(diǎn)是簡化分類，允許在規(guī)定條件下進(jìn)行重分類，并明確攤余成本和公允價(jià)值雙重計(jì)量并用：

第一，根據(jù)主體管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式（the entry's business model for managing the financial assets）和金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量的特征（the contractor cash flow characteristics of the financial assets）將金融資產(chǎn)分為兩類：

（1）以攤余成本（amortized cost）計(jì)量金融資產(chǎn)并進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，同時加上“交易費(fèi)用”（transaction costs），其條件是：

①主體業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)是收取合同現(xiàn)金流量；

②根據(jù)合同條款，該資產(chǎn)可在特定日期產(chǎn)生現(xiàn)金流量——本金加到期利息。

（2）其余的金融資產(chǎn)均應(yīng)按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值變動計(jì)入當(dāng)期損益。

第一類金融資產(chǎn)是為了取得固定的、合同規(guī)定的現(xiàn)金流量；第二類金融資產(chǎn)則是為了取得投資中因公允價(jià)值變動而產(chǎn)生的不確定的現(xiàn)金流量。兩者對比，IAS 39將金融工具分為四類，而IFRS 9則減為兩類。

（3）符合規(guī)定條件，即主體管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化時，主體對受到影響的金融資產(chǎn)才應(yīng)按準(zhǔn)則4.1-4.4段的要求進(jìn)行重分類。

使人們感到高興的還有：美國FASB也對FAS 157采取了改進(jìn)行動。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會的會計(jì)準(zhǔn)則法典（FASB Accounting Standards Codification）于2010年1月對其820-10段進(jìn)行了修訂，主要是增加了對公允價(jià)值計(jì)量和披露的全面要求，重點(diǎn)是增加了新的披露要求。修訂要點(diǎn)如下：

（1）如對FAS 157第一層次估計(jì)與第二層次估計(jì)相互轉(zhuǎn)換，即在可觀察的、活躍的相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)與可觀察的、活躍的相似（同類）資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)之間進(jìn)行互換時，要說明互換的原因和互換的金額；

（2）要披露按FAS 157第三層次即采用報(bào)告主體不可觀察的自行輸入?yún)?shù)來估計(jì)公允價(jià)值的活躍程度（即市場上廣泛使用這種估計(jì)的頻率、其相對可靠程度等）。如果采用第三層次估計(jì)，主體在財(cái)務(wù)報(bào)告中必須分別披露購買、銷售、發(fā)行和結(jié)算此類金融工具的信息；信息披露以各類工具的價(jià)值總額而不是以凈額為基礎(chǔ)。

總的要求是在披露中細(xì)分層次（按主體需求分類判斷，分類可分別到資產(chǎn)或負(fù)債的子目，但細(xì)分也要恰當(dāng)），對于第二層次和第三層次公允價(jià)值的要求是披露計(jì)價(jià)方法與參數(shù)、重復(fù)計(jì)量與非重復(fù)計(jì)量等?？傊?，應(yīng)盡可能滿足報(bào)告使用者了解公允價(jià)值的需要。其實(shí)，它與IASB修訂金融工具分類與計(jì)量（見IFRS 9）的目標(biāo)，即增加對公允價(jià)值計(jì)量的可理解性和透明度也是一致的。

FASB對FAS 157披露的補(bǔ)充要求，也是SEC在其《關(guān)于調(diào)到市價(jià)會計(jì)的研究》（2008年12月致美國國會報(bào)告）中承諾過的“FAS 157不應(yīng)中止，但可改進(jìn)”的實(shí)際行動之一。它在一定程度上適應(yīng)了后危機(jī)時代公允價(jià)值將繼續(xù)為美國各報(bào)告主體用于計(jì)量、確認(rèn)和披露（主要是金融工具）的客觀需求。

總體來看，即使在后金融危機(jī)時代，對于金融工具的會計(jì)與報(bào)告，也仍將是攤余成本計(jì)量與公允價(jià)值計(jì)量并用，但以公允價(jià)值計(jì)量為主?？磥黼p重計(jì)量將是今后企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告一個長期平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。我們希望公允價(jià)值與歷史成本（攤余成本）在財(cái)務(wù)報(bào)告中各有側(cè)重，各盡所長，相輔相成。正如FASB第1號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告所說：“與特定企業(yè)最直接相關(guān)的財(cái)務(wù)信息的潛在使用者，普遍關(guān)心企業(yè)產(chǎn)生有利現(xiàn)金流量的能力。”（FASB Concept No.1第25段）按攤余成本計(jì)量金融資產(chǎn)，將有助于預(yù)計(jì)可確定的合同規(guī)定的未來現(xiàn)金流量；而按公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)，則有助于預(yù)測產(chǎn)生于金融資產(chǎn)的未來不確定的現(xiàn)金流量的金額和時間安排。如果主體對持有的金融資產(chǎn)更多地按公允價(jià)值計(jì)量，則公允價(jià)值信息將在評估未來現(xiàn)金流量的不確定性中起特殊作用，即將使報(bào)告使用者（特別是風(fēng)險(xiǎn)愛好者）更感興趣，從而更有助于他們的經(jīng)濟(jì)決策。

今后，鑒于金融危機(jī)的教訓(xùn)，金融體制和金融監(jiān)管將會不斷創(chuàng)新并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康復(fù)蘇，歷史成本和公允價(jià)值的結(jié)合也會在這種環(huán)境下調(diào)整到適當(dāng)程度，把財(cái)務(wù)會計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量和功能提到一個新高度。

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