第二回　2017年上半年的兩次錯誤

這次走麥城是2017年的錯誤之一，不是唯一，另外的錯誤是錯失三四月份05合約或者09合約的大跌行情和6月份09的“火箭蛋”發射，但那兩個錯誤只不過是沒賺錢，并沒有虧錢。

2017年3月，大連商交所開始實行新的雞蛋交割制度，總體上是便利套保戶交貨，應該是利空期貨交割價。原來交割月前最后一個月的最后一天一般是期貨價格高于現貨價格二三百點，也有平水交割的。這次按照新交割制度，沒想到1703合約最后一天是升水現貨400點，遠超預期2500，而現貨才2.10元，相當于2100。這個升水幅度讓我擔憂，如果照這樣，中秋節現貨將達到3.60～3.70元，升水400點進入交割，則09合約8月底的價格至少應該是4100，而3月份09價格已經在4100，正好，后市不應該下跌了。對應地，05比09低八九百點即為合理，09是4100，那么05就應該是3300，3月份正好是3300，也沒法下跌了。即使3月那個時候09升水2400點，05升水1000點，我也不敢看空，被1703合約在新交割制度下升水400點進入交割月誤導了。

我的這種主觀想象、主觀邏輯代替了市場邏輯，所以在3月末05合約和09合約都跌破均線時我沒有跟進做空。最后，05從3300跌到2300，09從4300跌到3370。

1704合約卻以40點升水進入交割月，我的所有依據升水400點的計算實際上都是不成立的。

接著是09合約“火箭蛋”發射，我又錯過了。從09升水2400不會下跌的主觀判斷，一下子轉到了另一個極端。四五月份09大跌到3370，升水還有1200點，我反倒認為它還得跌。我的判斷是，歷史上現貨“火箭蛋”發射高度是春季最低點的50%～70%，現貨今年最低是2.00元，那么“火箭蛋”高度就是最多3.40元，現在09就是3400，還怎么漲？總要先跌跌再漲嘛。所以，6月1日09減倉大漲越過均線時，我只是害怕逆勢持倉而平掉了09空單，并沒有依據均線原則進場開多。結果，后面十幾個交易日，09漲到了4070，總體漲了700點。

這兩波錯失，保守算，少賺了1000點，10萬元資金至少開6手，就是少賺了6萬元。

死扛01合約空單大虧后我曾想，如果這兩把賺了，那么8月死扛01即使大虧，也還是整體上賬戶增值很多。但是后來想，這個邏輯不對，如果春季的一跌一漲賺到了，資金多了，開空01的倉單也會多，那么賠得也會多。